Инвестиции в лизинг: Привлечение средств физических лиц лизинговыми компаниями

Инвестиции в лизинг: Привлечение средств физических лиц лизинговыми компаниями

Как известно, большая часть деятельности лизинговых компаний финансируется заемными средствами. Это могут быть средства учредителей, средства материнского банка или кредиты банков, с которыми лизинговая компания не связана.

Еще одним источником финансирования лизинговых проектов являются средства физических лиц. К использованию этого типа заимствования прибегают, как правило, независимые лизинговые компании.

Почему лизинговые компании привлекают средства физ. лиц?

— Мы начали привлекать деньги населения для диверсификации источников финансирования. Количество банков сокращается, условия кредитования ужесточаются и на этом фоне свободные деньги физических лиц являются одним из источников финансирования лизинговой деятельности, — говорит Алексей Долгих, генеральный директор компании «Лизинг-Трейд» .

А где гарантии?

Первый вопрос, который при этом возникает у потенциального инвестора — насколько его средства защищены? Ведь такие вложения не страхуются, как например, банковские вклады.

Все лизинговые компании, работающие с подобными инвестициями, в своем ответе единодушны: гарантией сохранности вложений является все имущество лизинговой компании, включая уставный капитал.

При этом компании подчеркивают открытость и публичность как гарантию своего стабильного финансового положения.

Например, «РАФТ ЛИЗИНГ» размещает на сайте формы договоров инвестиционного займа и финансовую документацию, причем не только годовую и ежеквартальную.

— В соответствии с условиями договором инвестиционного займа, заключаемых нашей организацией, займодавец (инвестор) вправе требовать от заемщика (лизинговой компании) досрочного возврата суммы займа и процентов за пользование займом в случае недостоверности сведений в бухгалтерской отчетности ООО «РАФТ ЛИЗИНГ», размещенной для ознакомления на интернет-ресурсе заёмщика. В этом случае лизинговая компания обязана досрочно возвратить сумму займа и начисленные проценты, — говорит Елена Ланцова, директор компании «РАФТ ЛИЗИНГ» .

Безупречная кредитная история дает право компании обращаться к деньгам населения, считает директор компании «Аквилон Лизинг» Алексей Садчиков :

— Следует отметить, что в отдельных случаях в дополнение к договору займа мы предоставляли поручительство собственников, но это исключение из правил и бывает крайне редко.

Как оформляется заимствование?

Стандартный вариант юридического оформления— договор займа. При этом учитываются разные категории заимодавцев.

Вот что предлагает инвесторам «Лизинг-Трейд».

— Инвесторам из числа физических лиц мы предлагаем три варианта взаимодействия, — говорит генеральный директор компании Алексей Долгих.- Первый для тех, кто с нами уже работал и полностью доверяет компании: им уже не нужно обеспечение, а договор займа обычно заключается на короткий, в среднем годовой, срок.

Второй вариант — это заимствование под конкретный лизинговый проект. При этом предмет лизинга передается в залог инвестору — частному лицу. Скажем, лизинг автомобиля определенной марки финансируется за счет частного лица и до окончания договора машина в залоге у этого инвестора. Тут прямая аналогия с банковским финансированием, при котором предмет лизинга также находится в залоге у банка.

Третий вариант — это договор, предусматривающий право инвестора на безакцептное списание средств со счетов лизинговой компании при нарушении нами условий договора.

При этом инвесторы имеют право на досрочное расторжение договора. Для этого надо написать соответствующее заявление и в течении месяца лизинговая компания обязуется вернуть заимствованные средства.

— Для компании «РАФТ ЛИЗИНГ» проект «Частные инвестиции» полноценное и вполне успешное направление. За 3 года существования проекта у нас сформировалась линейка продуктов (их 5). Мы их дорабатываем, актуализируем в соответствии с изменениями на рынке. У направления есть свой сайт. — рассказала Елена Ланцова, директор компании.

В компании «РАФТ ЛИЗИНГ» договорами инвестиционного займа предусмотрена неустойка. За нарушение заемщиком срока возврата суммы займа или процентов на сумму займа (как планово, так и досрочно), займодавец вправе потребовать с Заемщика неустойку в размере 0,1% от суммы денежных средств, срок возврата которых нарушен за каждый календарный день просрочки исполнения обязательства по возврату денежных средств.

О волатильности рынка

Российский средний класс, а именно он является инвестором лизинговой деятельности в качестве физических лиц, пытается сохранить свои средства от инфляции и различных «черных» понедельников, вторников, сред и четвергов.

Но что произойдет, если ключевая ставка Банка России в течение действия договора займа резко изменится? Во взаимоотношениях «инвестор-лизинговая компания» не произойдет ничего, уверили нас эксперты рынка. Во всех договорах предусмотрена фиксированная ставка, которая не изменяется вслед за внешними условиями.

Наиболее осторожным инвесторам рекомендуем обратить внимание на возможность и условия досрочного расторжения договора.

— Если ключевая ставка ЦБ в течение срока договора пойдет вниз, а следом снизятся депозитные ставки — это риск лизинговой компании, на нашем инвесторе данные изменения на финансовом рынке не отразятся, — говорит Алексей Долгих, руководитель компании «Лизинг-Трейд». — Впрочем, фиксированной ставка остается и тогда, когда ключевая ставка будет повышена, а за ней подрастут и депозиты. Если депозиты будут выгоднее предлагаемых нами условий, то клиент может досрочно забрать деньги и разместить их по своему усмотрению в одном из банков.

Кто вкладывает деньги в лизинг?

Как мы уже говорили, инвесторы — это представители среднего класса.

Елена Ланцова, директор компании «РАФТ ЛИЗИНГ» рассказывает, что, как правило, инвесторы — это люди, представляющие как работает механизм лизинга и чем защищены их деньги:

— Привлечением частных инвестиций ООО «РАФТ ЛИЗИНГ» начал заниматься с 2016 года. За это время инвесторами компании стали более 120 человек из разных регионов России. Планы по привлечению частных сбережений, которые мы ставили перед собой, запуская проект «Частные инвестиции», достигнуты.

При этом средняя сумма займа сибирской компании на 01.01.2019 составила 2 039 656 руб.

В «Аквилон лизинге» затруднились назвать среднюю сумму займа:

— Кто-то несет несколько сот тысяч, кто-то — десятки миллионов, — говорит Алексей Садчиков, генеральный директор компании. — Частные заемные средства привлекаем с начала работы на рынке, с 2006 года, общий размер таких заимствований стараемся ограничивать 20-25% всего кредитного портфеля.

А вот в Татарстане средний класс более активен.

— Средний чек в частных инвестициях — 10 млн рублей, — рассказал порталу All-Leasing генеральный директор компании «Лизинг-Трейд» Алексей Долгих. — Понятно, что это люди, которые обладают свободными деньгами в достаточно большом объеме и заинтересованы в том, чтобы они работали как капитал. Выбор у них между депозитом банка или вложениями в облигации. Но государственные банки предлагают по депозиту маленький процент, а обращение к небольшим частным влечет определённые риски: государство не страхует вклады в таком объеме. В этом смысле вложения в лизинговую деятельность является хорошим третьим вариантом, поскольку надежность достаточно высока (есть обеспечение займа), а ставки на 3-3,5 процентных пункта выше, чем на рынке депозитов.

Как выбрать компанию для инвестиций?

С этим есть определенные проблемы, соглашаются участники рынка. Общие советы при этом звучат так:

• убедитесь, что компания публична, то есть размещает на сайте финансовую отчётность;
• ознакомьтесь с результатами ее деятельности за последние три года, при необходимости подключите к этому процессу квалифицированного бухгалтера;
• по открытым источником проверьте, нет ли у компании обременений по судебным решениям и крупных исков к ней.

Это те минимальные действия, которые позволят вам сделать вывод о финансовой устойчивости заемщика. Ну, и, наконец, не забывайте про здравый смысл. Не так давно средства массовой информации были заполнены рекламой фирмы, которая называла себя лизинговой компанией «Столица». Эта «лизинговая компания» привлекала средства населения под 62 (!) процента годовых. Надеемся, что люди, которые смогли заработать и сохранить десять миллионов, смогут понять, что заимствований под такой процент честные участники рынка предложить не могут.

Руслан Коршунов, директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» , обращает внимание потенциальных инвесторов на ряд других показателей:

— В качестве маркера для потенциального инвестора в первую очередь выступает кредитный рейтинг, который может дать понимание о текущем уровне кредитоспособности ЛК.

Второй момент — собственник ЛК. Так, несмотря на слабые финансовые показатели либо уязвимую бизнес-модель, ЛК, имеющая сильного собственника (например, государство), может исполнять свои обязательства своевременно и в полном объеме. При отсутствии рейтинга и мощного собственника необходимо изучать отчетность МСФО, уделяя особое внимание качеству активов, диверсификации лизингового портфеля и его динамике, уровню коэффициента автономии и пр. При этом помимо финансового анализа необходимо принимать во внимание текущее состояние лизинговой отрасли и отдельно сегментов, в которых работает ЛК. Однако ввиду специфики деятельности и отражения операций ЛК в отчетности для более объективного анализа может потребоваться непубличная информация, доступ к которой имеют рейтинговые агентства.

Впрочем, Банк России, которые в настоящее время работает над реформой лизинговой отрасли, учел и риски, которые несут вполне добросовестные заемщики. Законопроект, призванный внести изменения в Закон «О лизинге», содержит ряд оговорок об условиях привлечения лизинговыми компаниями средств граждан. Пресс-служба Банка России разъяснила, что цель новации — обезопасить социально незащищенные группы населения, которые не обладают достаточным для совершения подобных операций уровнем финансовой грамотности. В законопроекте обозначено, что лизинговые компании будут иметь право без ограничений привлекать займы от граждан на сумму от 1,5 млн. руб. и выше, то есть инвесторами смогут стать люди, имеющие значительные финансовые сбережения. Аналогичные нормы содержатся в законодательстве о микрофинансировании. В то же время предусмотрен ряд исключений. В частности, ограничения на суммы займов лизинговых компаний не распространяются на индивидуальных предпринимателей, собственников лизинговых компаний и приобретателей их облигаций. Частичное ограничение займов от граждан призвано минимизировать возможное недобросовестное поведение отдельных участников рынка.

А почему только физические лица? Юридическим еще выгоднее.

И в завершении — совет Алексея Долгих, генерального директора компании «Лизинг-Трейд»:

— Проблема, с которой по завершению договора займа сталкивается физическое лицо — это высокая комиссия при снятии денег с расчетного счета в течении первого месяца, так называемый заградительный тариф.

У юридических лиц таких ограничений нет. Поэтому, если руководитель или владелец компании, располагающей свободными средствами, думает о среднесрочных инвестициях, то лизинг в этом случае — весьма выгодный вариант, позволяющий, в том числе, , в зависимости от системы налогообложения, минимизировать налоги на прибыль.

Оперативные новости на телеграм-канале портала : t.me/Allleasing_ru

Лизинг как форма финансирования капитальных вложений

Лизинг как форма финансирования капитальных вложений получает всё большее распространение на территории РФ. Какие методы инвестирования в капвложения используют в хозяйственной деятельности современные предприятия? Что такое лизинг и в чем его преимущества? Ответы на эти и другие вопросы дадим в нашей статье.

Методы финансирования капвложений

В современных условиях ожесточенной конкуренции большинство компаний с целью увеличения производственных мощностей и производства более качественных товаров вынуждены совершенствовать основные активы, вкладывая значительные средства в их приобретение или обновление. Такие вливания относятся к капитальным вложениям в основные фонды предприятия.

Капитальные вложения могут быть профинансированы одним из следующих методов:

• собственными средствами;
• заемными средствами;
• средствами, полученными на безвозмездной основе.

Что относится к каждому из источников, можно увидеть на предложенной ниже схеме:

О том, как организовать бухучет капвложений, прочитайте в статье «Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это. ».

Собственные источники финансирования капитальных вложений

Самофинансирование — источник процветания любой компании, поскольку позволяет расходовать заработанные средства на развитие, не прибегая к внешним источникам. Как правило, основные фонды приобретаются за счет чистой прибыли. Многие фирмы создают соответствующие фонды для накопления средств на приобретение более дорогого актива.

Финансирование капвложений также осуществляется за счет амортизационных отчислений. Чтобы быстрее обновить собственные фонды, некоторые компании применяют ускоренные методы амортизации. Такой подход превращает амортизацию из выражения физического износа в инструмент регулирования инвестиционной деятельности.

Кроме того, применяя ускоренные методы амортизации, предприятие уменьшает налоговую нагрузку по налогу на имущество и прибыль.

Как правило, собственных средств на приобретение основных фондов компаниям недостаточно. В связи с чем привлекаются заемные средства. В последнее время лизинг пользуется наибольшей популярностью, поскольку, в отличие от банковского кредита, он более доступен. Ведь для его получения не нужно собирать массу документов, подтверждающих финансовое состояние заемщика. Кроме того, компании достаточно собрать определенную сумму на оплату первоначального взноса.

Лизинг как источник финансирования капвложений

Лизинг — разновидность аренды, при которой лизинговый объект передается лизингополучателю во временное пользование за определенную плату (ст. 665 ГК РФ). После окончания договора объект возвращается лизингодателю либо выкупается лизингополучателем в собственность.

Выделяют 3 формы лизинга:

• операционный;
• финансовый;
• возвратный.

Операционный лизинг — такая форма аренды, при которой объект может неоднократно передаваться в пользование по договору лизинга, а по окончании его действия каждый раз возвращается собственнику.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Понятие «операционная», или «оперативная», аренда пришло в российский обиход из МСФО. Традиционно операционный лизинг у нас чаще называется просто «аренда» и с другими видами не смешивается. Далее в этой статье мы будем рассматривать варианты лизинга, когда объект лизинга в итоге переходит к лизингополучателю.

Возвратный лизинг отличается тем, что продавцом и лизингополучателем является одно и то же лицо. То есть собственник продает свое имущество лизингодателю, одновременно заключив с ним лизинговый договор. Фактически такую сделку можно сравнить с получением кредита под залог имущества.

Финансовый лизинг — своеобразная форма кредита, при которой заказчик (лизингополучатель) поручает исполнителю (лизингодателю):

• приобрести определенное имущество в собственность у указанного заказчиком продавца;
• передать данный объект во временное пользование заказчику за плату.

Согласно договору лизингодатель может самостоятельно найти продавца и необходимый заказчику объект. Продавцом может являться и сам лизингодатель. Балансодержателем может выступать как лизингополучатель, так и лизингодатель, в зависимости от условий договора.

ВНИМАНИЕ! К лизинговому имуществу не могут относиться природные и законодательно запрещенные к свободному обороту объекты.

После выплаты всех платежей по договору финансового лизинга объект переходит во владение лизингополучателя по остаточной стоимости, близкой к нулю.

Приобретая объекты ОС по договору лизинга, компания снижает налоговую нагрузку:

• по налогу на прибыль, поскольку лизинговые платежи входят в затраты при формировании налогооблагаемой базы;
• по налогу на имущество (в случае когда балансодержателем объекта ОС является лизингодатель);
• по транспортному налогу, если приобретаемым объектом является автомобиль;

ВНИМАНИЕ, НЮАНС! Если объект лизинга — автомобиль-большегруз тяжелее 12 тонн, то платежи по системе «Платон» нельзя зачесть в уменьшение транспортного налога в случае, если пользующийся авто лизингополучатель не является собственником и плательщиком транспортного налога.

• по НДС, поскольку налог с лизинговых платежей включается в книгу покупок и подлежит вычету при расчете налога (при условии, что платежи по лизингу приняты к расходам предприятия или объект ОС принят к учету лизингополучателем, а также когда имеются все корректно оформленные подтверждающие счета-фактуры и предмет лизинга используется в операциях, подпадающих под НДС-ную деятельность).

Как учитывать операции лизинга в бухучете, см. в материале «Операции по договору лизинга в бухгалтерском учете».

Амортизация как источник финансирования и особенности ее исчисления при лизинге

Если балансодержателем объекта ОС является лизингополучатель, он вправе применять ускоренный коэффициент износа при расчете амортизации. Основная норма амортизации может быть увеличена в 3 раза (подп. 1 п. 2 ст. 259.3 НК РФ).

ВАЖНО! Указанная норма не применяется к объектам ОС, относящимся к 1–3-й амортизационным группам.

ВНИМАНИЕ! Повышающие коэффициенты (до трех) в бухучете можно применять лишь при расчете амортизации методом уменьшаемого остатка (п. 19 ПБУ 6/01). Следовательно, между налоговым и бухучетом возникают временные разницы.

Рассмотрим порядок исчисления амортизации в налоговом учете с учетом повышающего коэффициента.

Фирма ООО «Гранд» приобрела самосвал и по договору лизинга является балансодержателем автомобиля. Стоимость объекта — 2 350 500 руб. (в т. ч. НДС 358 550,85 руб.), срок выплаты лизинга —11 мес. Объект относится к 4-й амортизационной группе со сроком амортизации 61 мес. Выкупная стоимость объекта —53 500 руб. (в т. ч. НДС 8 161,07 руб.).

Амортизация = 1 991 949,15 (2 350 500 – 358 550,85) / 61 мес. = 32 654,90 руб.

С учетом повышающего коэффициента ежемесячная сумма амортизации будет равна 97 964,70 руб. (32 654,90 × 3).

То есть за 11 мес. будет принято в расходы 1 077 611,70 руб. (97 964,70 × 11) амортизационных отчислений.

В налоговом учете к расходам при налогообложении прибыли ежемесячно принимаются и лизинговые платежи, за вычетом амортизации (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).

После перехода права собственности лизингополучателю имущество перестает быть лизинговым. НК РФ не содержит норм для признания стоимости выкупного имущества в составе расходов. Однако, по мнению Минфина РФ, выкупная цена не уменьшает налогооблагаемую базу при подсчете прибыли, а формирует первоначальную стоимость объекта для принятия к учету. Дальнейшее списание стоимости объекта производится путем исчисления амортизации. Срок полезного использования устанавливается за вычетом срока, в течение которого объект учитывался в качестве лизингового имущества, аналогично ОС, бывшим в эксплуатации (письмо Минфина РФ от 11.07.2006 № 03-03-04/1/573, письмо УМНС по Москве от 28.10.2004 № 26-12/69723).

Таким образом, после перехода права собственности на самосвал лизингополучателю ежемесячная сумма амортизации будет составлять 906,78 руб. ((53 500 – 8 161,07) / (61 – 11)).

Итоги

Для пополнения основных активов компании зачастую привлекают лизинговые средства. Данный вид инвестирования позволяет приобрести высокотехнологичное оборудование, имея лишь часть собственных средств.

Источник https://www.all-leasing.ru/analitic/detail/1032958/

Источник https://nalog-nalog.ru/uchet_os_i_nma/lizing_kak_forma_finansirovaniya_kapitalnyh_vlozhenij/